Definitivamente significa que te respeta. Él, inconscientemente, subraya que tú eres el que tiene más autoridad. Él es sumiso a ti.
Pero mi experiencia personal es que a las chicas no les gusta que las llamen Madam. Lo toman como algo muy formal y está algo pasado de moda en estos días. Además, le da la impresión de que es mayor y que las niñas son muy sensibles cuando se trata de su edad.